對互聯網金融有著重要影響的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》正式文件還未出臺，相關企業已經有所行動，主動滿足監管要求。日前，美團旗下重慶美團三快小額貸款有限公司將注冊資本提高到50億元，恰好滿足《暫行辦法》對小貸公司異地展業的要求。此前6月份，字節跳動旗下深圳市中融小額貸款股份有限公司也將注冊資本變更為50億元。

南都記者統計，今年以來，前述2家企業外，還有騰訊旗下深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司也將注冊資本提升至50億。

專家分析表示，企業這一行為明顯是為符合監管的要求，互聯網企業做小貸，是因為他們獲客能力強，根據客戶行為數據能較好控制風險，并且可能與平臺業務有協同效應。目前主要以個人消費貸款為主，也有部分開展商戶的小微貸款業務。

對齊《暫行辦法》 互聯網企業增資潮

2020年11月2日，央行和銀保監會發布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，在跨區經營、注冊資本、杠桿、聯合貸款、貸款投向等方面，均作出了明確要求。對于全國性業務網絡小貸注冊資本要求不低于50億元，且為一次性實繳貨幣資本。

根據天眼查數據，8月4日，美團旗下重慶美團三快小額貸款有限公司注冊資本從30億元變更至50億元，恰好滿足監管對于企業開展全國性業務的要求。字節跳動旗下深圳市中融小額貸款股份有限公司從今年年初的10億元，經歷兩次注冊資本金變更后，達到50億元。而騰訊則在《暫行辦法》發布后，很快透露出要開展全國性業務的決定。去年11月4日，深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司，將注冊資本金從10億元變更為25億元，又在今年的4月份，一舉增資到50億元。

目前，全國各地共有8家小額貸款公司符合監管異地展業的要求。除前述3家企業外，已達50億要求的互聯網企業還有阿里旗下重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、蘇寧旗下重慶蘇寧小額貸款有限公司、百度旗下重慶度小滿小額貸款有限公司，注冊資本分別為120億、60億、70億。

需要指出的是，根據天眼查數據，截至目前，僅有螞蟻、度小滿、蘇寧3家小額貸款企業注冊資本已實繳，其他企業實繳金額未達50億。

《暫行辦法》表示，辦法施行前經監督管理部門批準已經從事網絡小額貸款業務的小額貸款公司，應當在本辦法施行之日起1年內完全達到本辦法各項規定的要求。

在跨區業務方面，過渡期為辦法施行之日起3年。過渡期內，未取得跨省級行政區域網絡小額貸款業務經營資質的小額貸款公司，應當將跨省級行政區域網絡小額貸款余額和貸款戶數控制在存量規模之內，并有序壓縮遞減、逐步清零。

零壹研究院院長于百程分析認為，近期，幾家頭部互聯網平臺提高了旗下小額貸款公司注冊資本到50億元，這反映出幾家互聯網平臺希望通過獲取全國性網絡小貸牌照開展金融借貸業務的戰略變化。這背后或許有兩個原因，一是隨著互聯網平臺的監管加強，開展金融業務成為這些平臺不能放棄的營收增長點；二是開展金融業務必須持牌，獲取牌照成為各家平臺開展金融業務的必然選擇，網絡小貸管理辦法去年底出了征求意見稿，雖然杠桿較低，但具有跨區域性和靈活性優勢，牌照可獲得性也可能高一些。

互聯網企業的金融版圖

有意構建金融版圖的互聯網企業，公司本身業務通常都涵蓋著海量的C端消費行為，并依托于此，建立自己的支付體系到進軍“信用付”，以至拓展更多金融業務。在美團App上，美團月付、美團借錢兩項類似信用卡和信貸的資金均由美團小貸及該公司合作的金融機構提供。同樣在今日頭條、抖音上的放心借、DOU分期等業務也是由中融小貸及其合作的金融機構提供。

互聯網企業的金融版圖不止小額貸款公司開展的信貸業務。近日宣布推出保理業務的順豐，旗下深圳市順豐合豐小額貸款有限公司注冊資金僅3億元，除此之外公司還布局保險經紀、融資租賃、第三方支付等領域。同樣京東、滴滴、小米、去哪兒、360等企業手上都有著不止一張金融牌照，去年以來，包括華為、拼多多、攜程、字節跳動、快手在內的互聯網企業均通過收購等方式獲得支付牌照。

寶新金融首席經濟學家鄭磊分析表示，互聯網企業獲客能力強，根據客戶行為數據能較好控制風險，并且可能與平臺業務有協同效應。一些公司想進軍金融業，希望自己的業態齊全，進入小貸行業相對較容易。

于百程同樣認為，互聯網企業開展金融業務，往往和自身用戶和生態形成協同。目前看各家小額貸款企業，也有部分開展商戶的小微貸款業務，主要是以個人消費貸款為主。

已招致監管多加規范

與互聯網企業掀起增資潮相對應的是，也有許多企業正在離開這個行業。今年1季度，包括湖南、河南、天津、山東、遼寧、廣東等多地監管，均著手對轄區內小貸公司開展清理整頓。根據央行數據，截至2021年6月末，全國共有小額貸款公司6686家，比2020年年末減少了432家；貸款余額8865.05億元；比2020年末減少22.49億元。

聯合資信評估股份有限公司金融評級二部認為，當前，不同稟賦的小額貸款公司面臨不同的發展約束。金融科技、大數據應用的發展有利于降低業務成本，但相關團隊和系統的搭建、有效數據的獲取和積累需要較大的資源投入和較長的時間周期，傳統小貸公司的業務戰略轉型效果短期內難以體現。

在今年3月初，南都深圳大件事測評指出，互聯網信貸產品在營銷中嵌入各類生活場景，且使用溫情來包裝消費貸。例如培訓貸廣告語有“有人給交學費，只操心學習就行了”，看似貼心的解決方案背后，本質仍然是借貸。

自今年4月末央行等監管部門約談十三家互聯網平臺以來，金融業務守住持牌底線是各方共識。除此之外，業務模式、杠桿率、營銷行為、個人信息保護等經營管理方面的問題也被監管提出。

聯合資信金融評級二部認為，對于依靠非標準化融資方式的傳統小額貸款公司而言，杠桿限制對其現有業務規模影響不大，但對于以資產證券化為主要融資方式的頭部小額貸款公司而言，其業務拓展空間明顯受限。隨著國務院金融穩定發展委員會會議提及“建立數據資源產權、交易流通等基礎制度和標準規范，加強個人信息保護”以及司法保護利率下調，后續小額貸款公司和資金方的業務合作模式以及分潤機制也將面臨挑戰。

出品：南都消費金融研究課題組

采寫：南都見習記者葉霖芳